키움증권 수수

[cyberprophet]

0.42pt 미만

0.14%+13원

0.42pt~ 2.47pt 미만

0.15%

2.47pt 이상

0.147%+78원

[cyberprophet]

옵션매도

Max [(ⓐ - 옵션기준가격), ⓑ] × 주문수량 × 거래승수

ⓐ : 최대손실옵션이론가격
ⓑ : (옵션조정이론가격(OA)* - 옵션증거금기준가격) × 30%*OA = 극단 상승(하락) 시 옵션이론가격

[cyberprophet]

OA(Option Adjustment)

콜(풋)매도 = [(극단상승(하락) 시 옵션이론가격 ？ 전일옵션종가) × 30%]×미결제약정수량×승수
콜(풋)매수 = [(전일옵션종가 ？ 극단하락(상승) 시 옵션이론가격) × 30%]×미결제약정수량×승수

[cyberprophet]

1. 기본 용어 정리

• ⓐ 최대손실 옵션이론가격: 옵션이 가장 불리하게 움직였을 때의 이론 가격입니다.
• ⓑ (옵션조정이론가격(OA) - 옵션증거금 기준가격) × 30%: 극단적인 시장 상황에서 옵션 이론가격 변동을 반영한 추가 증거금입니다.
• 옵션기준가격: 옵션이론가격으로 옵션의 시장가치를 평가한 기준가격입니다.
• 거래승수: 코스피200 옵션의 경우 1포인트당 25만 원입니다.

2. 계산식에 대입

Max [(ⓐ - 옵션기준가격), ⓑ] × 주문수량 × 거래승수
위 공식을 계산하려면, ⓐ와 ⓑ를 먼저 구하고, 두 값 중 더 큰 값을 사용해야 합니다.

(1) ⓐ 최대손실 옵션이론가격

• 옵션기준가격이 400이라고 주어졌으므로, 극단적인 경우 옵션 가격이 기준가격보다 크게 변동할 수 있습니다. 만약 500으로 변동한다고 가정하면,
  ⓐ = 500 (가정한 최대손실 옵션이론가격)
  옵션기준가격이 400이므로,
  ⓐ - 옵션기준가격 = 500 - 400 = 100

(2) ⓑ (옵션조정이론가격 - 옵션증거금 기준가격) × 30%

• 극단적인 상황에서 옵션조정이론가격이 450이라고 가정하겠습니다.
  옵션증거금 기준가격이 400이므로,
  ⓑ = (450 - 400) × 30% = 50 × 0.3 = 15

(3) 두 값 중 더 큰 값 선택

• ⓐ = 100
• ⓑ = 15

따라서 ⓐ 값이 더 크므로 100이 사용됩니다.

(4) 증거금 계산

• 주문수량이 1계약이고, 거래승수가 25만 원이므로:
  Max [100, 15] × 1 × 250,000 = 100 × 250,000 = 25,000,000원

결론

주어진 예에서, 옵션 매도 증거금은 25,000,000원입니다.

[cyberprophet]

OA = f(지수 * (1 - 위탁증거금률 * 2))

[cyberprophet]

[cyberprophet]

{
"콜조정이론가":"000000168373",
"콜최대이론가":"000000076292",
"콜전일종가":"000000000001",
"콜주문증거금":"000000000250000",
"행사가격":"000000052000",
"풋주문증거금":"000000010203085",
"풋전일종가":"000000018000",
"풋최대이론가":"000220812341",
"풋조정이론가":"000261530741"
}