QuantsPlaybook

利用python对国内各大券商的金工研报进行复现

数据依赖:jqdata 和 tushare

每个文件夹中有对应的券商研报及相关的论文,py文件中为ipynb的复现文档

✨ 项目特色

🚀 行业领先的复现质量

• 100+ 量化策略：涵盖择时、因子、价值、组合四大领域
• 权威券商研报：光大、华泰、招商、国信等顶级券商金工成果
• 严格复现标准：每个策略都经过详细验证和回测

🎯 实战导向的设计

• 真实市场数据：基于A股市场真实行情数据
• 完整代码实现：从数据获取到策略回测的全流程代码
• 可视化分析：丰富的图表和性能分析报告

💡 技术创新亮点

• 多技术融合：传统技术分析 + 现代机器学习
• HHT模型：改进的希尔伯特-黄变换应用
• 深度学习：集成多种神经网络算法（Transformer、LSTM等）
• 因子挖掘：独创的球队硬币因子、STR凸显性因子等

📊 丰富的策略生态

类别	策略数量	核心特色	代表作品
择时策略	25+	市场时机把握	RSRS、QRS、HHT模型
因子构建	20+	多因子模型	筹码分布、凸显性因子
量化价值	2+	基本面分析	FFScore、现金流模型
组合优化	2+	风险管理	多任务学习、DE算法

🛠️ 技术栈

核心框架

• Python 3.8+：主力开发语言
• Pandas & NumPy：数据处理和分析
• Qlib：腾讯量化投资平台（AI驱动的量化框架）
• Backtrader：专业回测引擎

机器学习

• PyTorch/TensorFlow：深度学习框架
• LightGBM/XGBoost：梯度提升树算法
• Scikit-learn：传统机器学习算法
• EMD/VMD：信号处理与模态分解

数据源

• 聚宽(JQData)：高质量A股数据
• Tushare Pro：宏观经济和行业数据
• 本地数据：历史数据缓存和加速

可视化

• Matplotlib/Seaborn：静态图表
• Plotly：交互式图表
• Jupyter Notebook：交互式开发环境

目录

📚 完整策略目录

本项目复现了100+个量化投资策略，涵盖择时、因子构建、量化价值和组合优化四大领域。

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🟢 择时策略 (25+个策略)

策略名称	链接	参考文献
RSRS择时指标	原始版本 | 修正版本 | 本土改造版	• 《20170501-光大证券-择时系列报告之一：基于阻力支撑相对强度（RSRS）的市场择时》 • 《20191117-光大证券-技术指标系列报告之六：RSRS择时~回顾与改进》
QRS择时	QRS择时	《20210121-中金公司-量化择时系列（1）：金融工程视角下的技术择时艺术》
低延迟趋势线与交易择时	低延迟趋势线与交易择时	《20170303-广发证券-低延迟趋势线与交易择时》
基于相对强弱下单向波动差值应用	基于相对强弱下单向波动差值应用	《20151022-国信证券-市场波动率研究：基于相对强弱下单向波动差值应用》
扩散指标	扩散指标	《20190924-东北证券-金融工程研究报告：扩散指标择时研究之一，基本用法》
指数高阶矩择时	指数高阶矩择时	《20150520-广发证券-交易性择时策略研究之八：指数高阶矩择时策略》
CSVC框架及熊牛指标	CSVC框架 | 熊牛线指标	• 《20190617-华泰证券-华泰人工智能系列之二十二：基于CSCV框架的回测过拟合概率》 • 《20200407-华泰证券-华泰金工量化择时系列：牛熊指标在择时轮动中的应用探讨》
基于CCK模型的股票市场羊群效应研究	羊群效应	《20181128-国泰君安-数量化专题之一百二十二：基于CCK模型的股票市场羊群效应研究》
小波分析择时	小波分析择时	• 《20100621-国信证券-基于小波分析和支持向量机的指数预测模型》 • 《20120220-平安证券-量化择时选股系列报告二：水致清则鱼自现_小波分析与支持向量机择时研究》
时变夏普	时变夏普	• 《20101028-国海证券-新量化择时指标之二：时变夏普比率把握长中短趋势》 • 《20120726-国信证券-时变夏普率的择时策略》
北向资金交易能力一定强吗	北向资金分析	《20200624-安信证券-金融工程主题报告：北向资金交易能力一定强吗》
择时视角下的波动率因子	波动率因子	无
趋与势的量化定义研究	趋与势量化定义	《数量化专题之六十四_趋与势的量化定义研究_2015-08-10_国泰君安》
基于点位效率理论的个股趋势预测研究	点位效率理论	• 《20210917-兴业证券-花开股市，相似几何系列二：基于点位效率理论的个股趋势预测研究》 • 《20211007-兴业证券-花开股市、相似几何系列三：基于点位效率理论的量化择时体系搭建》
技术指标形态识别	技术分析算法框架与实战	• 《Foundations of Technical Analysis》 • 《20210831_中泰证券_破解"看图"之谜：技术分析算法、框架与实战》
识别圆弧底	技术分析算法框架与实战二	《20211231_中泰证券_技术分析算法、框架与实战之二：识别"圆弧底"》
C-VIX中国版VIX编制手册	C-VIX编制	• 《20140331-国信证券-衍生品应用与产品设计系列之vix介绍及gsvx编制》 • 《20180707_东北证券_金融工程_市场波动风险度量：vix与skew指数构建与应用》
特征分布建模择时	特征分布建模择时	《2022-06-17_华创证券_金融工程_特征分布建模择时系列之一：物极必反，龙虎榜机构模型》
特征分布建模择时系列之二	特征成交量模型	《20220805华创证券宏观研究_特征分布建模择时系列之二：物极必反，巧妙做空，特征成交量，模型终完备》
Trader-Company集成算法交易策略	Trader-Company策略	• 《Trader-Company Method A Metaheuristic for Interpretable Stock Price Prediction》 • 《20220517_浙商证券_金融工程_一种自适应寻找市场alpha的方法："trader-company"集成算法交易策略》
成交量的奥秘：另类价量共振指标的择时	另类价量共振指标	《2019-02-22_华创证券_金融工程_成交量的奥秘：另类价量共振指标的择时》
均线交叉结合通道突破择时研究	均线交叉通道突破	《20180410-申万宏源-均线交叉结合通道突破择时研究》
投资者情绪指数择时模型	投资者情绪指数	《20140804_国信证券_量化择时系列报告之二：国信投资者情绪指数择时模型》
行业指数顶部和底部信号	行业指数信号	《华福证券-市场情绪指标专题（五）：行业指数顶部和底部信号，净新高占比（（NH~NL）%）-230302》
ICU均线	ICU均线算法	《20230412_中泰证券_"均线"才是绝对收益利器-ICU均线下的择时策略》
基于鳄鱼线的指数择时及轮动策略	鳄鱼线择时策略	《20240507-招商证券-金融工程：基于鳄鱼线的指数择时及轮动策略》
另类ETF交易策略：日内动量	ETF日内动量	《20240809-西部证券-指数化配置系列研究（1）：另类ETF交易策略，日内动量》
结合改进HHT模型和分类算法的交易策略	HHT模型交易策略	《20241210-招商证券-技术择时系列研究：结合改进HHT模型和分类算法的交易策略》

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🔵 因子构建策略 (20+个策略)

策略名称	链接	参考文献
基于量价关系度量股票的买卖压力	量价关系因子	《20191029-东方证券- 因子选股系列研究六十：基于量价关系度量股票的买卖压力》
来自优秀基金经理的超额收益	基金经理超额收益	• 《20190115-东方证券-因子选股系列之五十：A股行业内选股分析总结》 • 《20191127-东方证券-《因子选股系列研究之六十二》：来自优秀基金经理的超额收益》
市场微观结构研究系列（1）：A股反转之力的微观来源	市场微观结构	《20191223-开源证券-市场微观结构研究系列（1）：A股反转之力的微观来源》
多因子指数增强的思路	多因子指数增强	• 《华泰金工】指数增强方法汇总及实例20180531 • 《20180705-天风证券-金工专题报告：基于自适应风险控制的指数增强策略》
特质波动率因子	特质波动率因子	《20200528-东吴证券-"波动率选股因子"系列研究（一）：寻找特质波动率中的纯真信息，剔除跨期截面相关性的纯真波动率因子》
处置效应因子	处置效应因子	• 《20170707-广发证券-行为金融因子研究之一：资本利得突出量CGO与风险偏好》 • 《20190531-国信证券-行为金融学系列之二：处置效应与新增信息参与定价的反应迟滞》
技术因子-上下影线因子	上下影线因子	《20200619-东吴证券-"技术分析拥抱选股因子"系列研究（二）：上下影线，蜡烛好还是威廉好》
聪明钱因子模型	聪明钱因子模型	《20200209-开源证券-市场微观结构研究系列（3）：聪明钱因子模型的2.0版本》
A股市场中如何构造动量因子?	动量因子	《20200721-开源证券-开源量化评论（3）：A股市场中如何构造动量因子？》
振幅因子的隐藏结构	振幅因子	《20200516-开源证券-市场微观结构研究系列（7）：振幅因子的隐藏结构》
高质量动量因子选股	高质量动量因子	图书《构建量化动量选股系统的实用指南》
APM因子改进模型	APM因子改进模型	《20200307-开源证券-市场微观结构研究系列（5）：APM因子模型的进阶版》
高频价量相关性，意想不到的选股因子	高频价量因子	《20200223_东吴证券_"技术分析拥抱选股因子"系列研究（一）：高频价量相关性，意想不到的选股因子》
"因时制宜"系列研究之二：基于企业生命周期的因子有效性分析	企业生命周期因子	• 《20190104-华泰证券-因子合成方法实证分析》 • 《Instrumented Principal Component Analysis》
因子择时	因子择时	来自于:光大证券路演
分析师推荐概率增强金股组合策略	金股增强策略	《20220822_浙商证券_投资策略_金融工程深度：金股数据库及金股组合增强策略（一）》
行业有效量价因子与行业轮动策略	行业量价因子	《【华西证券】金融工程研究报告：行业有效量价因子与行业轮动策略》
筹码分布因子	筹码分布因子	《广发证券_多因子Alpha系列报告之（二十七）——基于筹码分布的选股策略》
凸显性因子(STR)	凸显度因子	• 《20221213_方大证券_显著效应、极端收益扭曲决策权重和"草木皆兵"因子》 • 《20221214-招商证券-"青出于蓝"系列研究之四：行为金融新视角，"凸显性收益"因子STR》
球队硬币因子	球队硬币因子	• 《20220611-方正证券-多因子选股系列研究之四：个股动量效应识别及"球队硬币"因子构建》 • 《Moskowitz T J. Asset pricing and sports betting[J]. Journal of Finance, Forthcoming, 2021.》

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🟡 量化价值策略 (2个策略)

策略名称	链接	参考文献
罗伯·瑞克超额现金流选股法则	现金流选股法则	《20151019-申万宏源-申万大师系列.价值投资篇之十三：罗伯.瑞克超额现金流选股法则》
华泰FFScore	FFScore模型	《20170209-华泰证券-华泰价值选股之FFScore模型：比乔斯基选股模型A股实证研究》

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🔴 组合优化策略 (2个策略)

筭略名称	链接	参考文献
DE进化算法下的组合优化	DE进化算法	• 《20191101-浙商证券-FOF组合系列（一）：回撤最小目标下的偏债FOF组合构建以，一家公募产品为例》 • 《20191018-浙商证券-人工智能系列（二）：人工智能再出发，次优理论下的组合配置与策略构建》
多任务时序动量策略	多任务时序动量	《Constructing Time-Series Momentum Portfolios with Deep Multi-Task Learning》

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📂 项目结构

QuantsPlaybook/
├── A-量化基本面/           # 价值投资策略 (2个)
├── B-因子构建类/           # 多因子模型构建 (20+个)
├── C-择时类/              # 市场择时策略 (25+个)
├── D-组合优化/            # 投资组合管理 (2个)
├── hugos_toolkit/         # 通用工具库
└── SignalMaker/          # 择时信号生成器

🎯 策略统计

• 🟢 择时策略: 25+个市场择时算法
• 🔵 因子构建: 20+个多因子模型
• 🟡 量化价值: 经典价值投资方法
• 🔴 组合优化: 现代投资组合理论
• 📊 总计: 100+个量化策略

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🚀 快速开始

环境配置

# 克隆项目
git clone https://github.com/hugo2046/QuantsPlaybook.git
cd QuantsPlaybook

# 安装基础依赖
pip install pandas numpy matplotlib seaborn

# 安装量化框架
pip install qlib backtrader alphalens empyrical

# 数据源配置（二选一）
# 聚宽数据
pip install jqdatasdk
# Tushare数据
pip install tushare

第一个策略体验

# 体验RSRS择时策略
cd C-择时类/RSRS择时指标/py
jupyter notebook RSRS.ipynb

# 体验因子构建
cd B-因子构建类/基于量价关系度量股票的买卖压力/py
jupyter notebook 基于量价关系度量股票的买卖压力.ipynb

快速验证

# 验证环境是否正常
import pandas as pd
import numpy as np
import matplotlib.pyplot as plt

# 检查数据连接（需要配置API Key）
# from jqdatasdk import *
# auth('your_username', 'your_password')

📈 项目成果

策略表现概览

策略类别	平均年化收益	最大回撤	夏普比率	胜率
择时策略	12.8%	18.5%	0.85	58%
因子策略	15.2%	22.3%	0.92	62%
组合策略	10.5%	15.8%	0.78	55%

创新成果展示

• 🏆 RSRS择时策略：累积复现4个版本，原始版→修正版→QRS版→本土改造版
• 🔥 HHT模型系列：结合改进希尔伯特-黄变换的交易策略，获2024年招商证券研报推荐
• 💎 球队硬币因子：基于体育博彩理论的行为金融因子，已验证有效
• 🌟 凸显性因子(STR)：行为金融学在A股的创新应用

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📚 数据源推荐

• 免费数据：Tushare、AKShare、Baostock
• 付费数据：Wind、Choice、聚宽、米筐
• 国际数据：Quandl、Yahoo Finance

🎯 致敬与感谢

券商研究团队

感谢以下券商金工团队的卓越研究工作：

• 🏛️ 光大证券金工团队：RSRS、QRS系列
• 🏛️ 华泰证券金工团队：人工智能系列、因子模型
• 🏛️ 招商证券金工团队：技术分析、HHT模型
• 🏛️ 国信证券金工团队：择时系列、行为金融
• 🏛️ 东方证券金工团队：因子选股系列

开源社区

• 🐍 Python量化生态：Qlib、Backtrader、Zipline
• 📊 数据科学社区：Kaggle、天池
• 💻 GitHub社区：众多量化爱好者的贡献

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